Hvorfor Bruke Aksjeopsjoner

Forståelse av syntetiske posisjoner. Den grunnleggende definisjonen av syntetiske posisjoner er at de er handelsstillinger opprettet for å etterligne egenskapene til en annen posisjon. Nærmere bestemt er de opprettet for å gjenskape samme risiko og belønne profil som en tilsvarende posisjon. I opsjonshandel er de opprettet hovedsakelig på to måter. Du kan bruke en kombinasjon av ulike opsjoner kontrakter for å etterligne en lang stilling eller en kort posisjon på lager, eller du kan bruke en kombinasjon av opsjonskontrakter og aksjer for å etterligne en grunnleggende opsjonshandelstrategi. Totalt er det seks hoved syntetiske stillinger som kan opprettes, og handelsmenn bruker disse for en rekke årsaker. Konseptet kan høres litt forvirrende ut, og du kan til og med lure på hvorfor du vil trenge eller vil gå gjennom problemer med å skape en posisjon som egentlig er det samme som en annen Virkeligheten er at syntetiske posisjoner på ingen måte er avgjørende for opsjonshandel, og det er ingen grunn til at du må bruke t men det er visse fordeler å få, og du kan finne dem nyttige på et tidspunkt. På denne siden forklarer vi noen av grunnene til at handelsmenn bruker disse stillingene, og vi gir også detaljer om de seks hovedtyper. Hvorfor bruk syntetiske posisjoner. Syntetisk Long Stock. Syntetisk Short Stock. Syntetisk Long Call. Synthetic Short Call. Synthetic Long Put. Synthetic Short Put. Section Innhold Quick Links. Recommended Options Brokers. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Visit Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Hvorfor bruke syntetiske posisjoner. Det er en rekke grunner til at opsjonshandlere bruker syntetiske posisjoner, og disse dreier seg i hovedsak om fleksibiliteten som de tilbyr og kostnadsbesparende konsekvenser av å bruke dem. Selv om noen av årsakene er unike for bestemte typer, er det i hovedsak tre hovedfordeler, og disse fordelene er nært knyttet. Det første er at det er lett å bruke syntetiske posisjoner til å endre et po sition inn i en annen når dine forventninger endres uten at du trenger å lukke de eksisterende. For eksempel, la oss forestille deg at du har skrevet samtaler i forventning om at den underliggende aksjen vil falle i pris i løpet av de kommende ukene, men så en uventet endring i markedet forholdene fører til at du tror at aksjen faktisk ville øke i pris. Hvis du ønsket å dra nytte av den økningen på samme måte som du planla å dra nytte av høsten, vil du måtte lukke din korte posisjon, muligens med tap, og så skriv puts. However, kan du gjenskape den korte put opsjoner posisjon ved å bare kjøpe et forholdsmessig beløp av underliggende lager Du har faktisk opprettet en syntetisk kort sette som kort på samtaler og lenge på faktiske lager er faktisk det samme som å være kort på putter Fordelen med den syntetiske posisjonen her er at du bare måtte plassere en ordre for å kjøpe den underliggende aksjen i stedet for to ordrer for å lukke din korte samtaleposisjon og sekon Dly for å åpne din korte puteposisjon. Den andre fordelen, som er veldig lik den første, er at når du allerede har en syntetisk posisjon, er det da potensielt mye lettere å dra nytte av et skifte i dine forventninger. Vi vil igjen bruke et eksempel på en syntetisk kort put. You ville bruke et tradisjonelt kort sett, dvs. du ville skrive putter hvis du forventet en aksje å stige bare et lite beløp i verdi Den mest du står å få er beløpet du har mottatt for å skrive kontraktene, så gjør det ikke Uansett hvor mye aksjen går opp så lenge det går opp nok til at kontraktene du skrev, utløper verdiløs. Nå, hvis du hadde en kort posisjon og ventet en liten økning i underliggende aksje, men dine utsikter endret seg og du nå trodde at aksjen skulle stige ganske betydelig, du må gå inn i en helt ny posisjon for å maksimere fortjeneste fra den betydelige økningen. Dette vil vanligvis innebære å kjøpe tilbake de putene du skrev, kanskje du ikke må gjøre dette først, men hvis marginen som kreves når du skrev dem bundet opp mye av kapitalen du måtte trenge, og deretter enten kjøper samtaler på den underliggende aksjen eller kjøper aksjene selv. Men hvis du holdt en syntetisk kortposisjon i utgangspunktet, dvs. du var kort på samtaler og lenge på aksjen, kan du bare lukke kortsamtalerposisjonen og deretter bare holde på aksjen for å dra nytte av den forventede betydelige økningen. Den tredje største fordelen er i utgangspunktet som et resultat av de to fordelene som allerede er nevnt ovenfor Som du vil merke seg, betyr fleksibiliteten til syntetiske posisjoner vanligvis at du må gjøre mindre transaksjoner. Omforme en eksisterende posisjon til en syntetisk, fordi forventningene dine har endret, innebærer vanligvis færre transaksjoner enn å forlate den eksisterende posisjonen og deretter skrive inn en annen. Hvis du, for eksempel, hold en syntetisk posisjon og vil prøve å dra nytte av en endring i markedsforholdene, vil du generelt kunne justere den uten å gjøre en kompl ete forandring til stillingene du holder Becaus av dette, syntetiske stillinger kan hjelpe deg med å spare penger Færre transaksjoner betyr mindre i form av provisjoner og færre penger tapt på budet spørre spread. Synthetic Long Stock. En syntetisk lang lagerposisjon er hvor du etterligner De potensielle resultatene ved å faktisk eie aksjer ved hjelp av alternativer For å opprette en, vil du kjøpe på pengesamtaler basert på den aktuelle aksjen og deretter skrive på pengepakene basert på samme aksje. Prisen du betaler for samtalene vil bli innkrevd av pengene du mottar for å skrive putter, noe som betyr at hvis aksjen ikke klarte å flytte i pris, ville du heller ikke miste eller få det samme som å eie aksje Hvis aksjen økte i pris, ville du dra nytte av samtalene dine, men hvis det gikk ned i pris , så ville du miste fra de putene du skrev. Den potensielle fortjenesten og de potensielle tapene er i det vesentlige det samme som med faktisk å eie aksjen. Den største fordelen her er innflytelsen som involverte den opprinnelige kapitalbehovet nts for å opprette syntetisk posisjon er mindre enn for å kjøpe tilsvarende lager. Syntetisk kort aksje. Den syntetiske korte aksjeposisjonen er ekvivalent av selgeraktie, men bare ved bruk av alternativer i stedet. Opprettelse av stillingen krever skriving av på pengesamtaler på Relevant lager og deretter kjøp på pengene setter på samme lager. I tillegg er nettoutfallet her nøytralt dersom aksjen ikke beveger seg i pris. Kapitalutlegget for kjøp av putene blir tilbakebetalt ved å skrive samtalene. Hvis aksjen falt i pris, da ville du vinne gjennom de kjøpte putene, men hvis det økte i pris, ville du miste fra de skriftlige samtalene. Den potensielle fortjenesten og de potensielle tapene er omtrent like de ville være hvis du var kortsalg av aksjen. Det er to Hovedfordelene her Den primære fordelen er igjen innflytelse, mens den andre fordelen er knyttet til utbytte Hvis du har kort solgt aksje og at aksjen gir et utbytte til aksjonærer, så er du forpliktet til å betale det utbytte Med en syntetisk kort aksjeposisjon, har du ikke samme forpliktelse. Syntetisk lang samtale. En syntetisk lang samtale er opprettet ved å kjøpe salgsopsjoner og kjøpe relevant underliggende aksje Denne kombinasjonen av eierandeler og salgsopsjoner basert på det Aksje er faktisk det samme som å eie anropsalternativer Et syntetisk langt anrop ville typisk bli brukt dersom du eide salgsopsjoner og ventet at den underliggende aksjen skulle falle i pris, men forventningene dine endret seg, og du følte at aksjen ville øke i pris i stedet heller enn å selge dine valgmuligheter og deretter kjøpe anropsalternativer, ville du bare gjenskape utbetalingsegenskapene ved å kjøpe den underliggende aksjen og skape den syntetiske lange anropsposisjonen. Dette vil bety lavere transaksjonskostnader. Syntetisk kort samtale. En syntetisk kort samtale innebærer å skrive putter og selge kort Relevant underliggende lager Kombinasjonen av disse to stillingene gjenoppretter effektivt egenskapene til en kort ca ll opsjonsposisjon Det ville vanligvis bli brukt hvis du var kort på å sette når du forventer at den underliggende aksjen skulle stige i pris og da hadde grunn til å tro at aksjen faktisk ville falle i pris. I stedet for å lukke din korte puteringsopsjonsposisjon og deretter kortslutte samtaler, du kan gjenskape å være kort på samtaler ved å selge den underliggende aksjen igjen. Dette betyr lavere transaksjonskostnader. Syntetisk Lang Put. Et syntetisk langsett brukes også vanligvis når du forventet den underliggende sikkerheten å stige, og deretter endres dine forventninger og du Forvente et fall Hvis du hadde kjøpt oppkjøpsalternativer på lager som du forventet å stige, kan du ganske enkelt selge den aksjen. Kombinasjonen av å være lang på samtaler og kort på aksjer er omtrent det samme som å holde på lageret, det vil si lenge på Når du allerede eier samtaler, vil opprettelse av en lang sette posisjon innebære å selge disse anropene og kjøpe putter. Ved å holde på samtalene og forkorte aksjen i stedet, gjør du færre transaksjoner og dermed spare kostnader. Syntetisk Short Put. En vanlig kortposisjon brukes vanligvis når du forventer prisen på en underliggende aksjeøkning med moderat beløp. Den syntetiske korte puteposisjonen vil vanligvis bli brukt når du tidligere hadde ventet det motsatte til Skal det være en moderat nedgang i pris. Hvis du hadde en kort samtaleposisjon og ønsket å bytte til en kort settposisjon, måtte du lukke din eksisterende posisjon og skrive nye putter. Du kan imidlertid lage et syntetisk kortsett i stedet og bare kjøp den underliggende aksjen En kombinasjon av å eie aksjer og har en kort samtaleposisjon på aksjen har i det vesentlige samme potensial for resultat og tap som kort på puts. Copyright 2017 - All Right Reserved. Home Articles. Employee Stock Options Fact Sheet. Traditionally , opsjonsplaner har blitt brukt som en måte for bedrifter å belønne toppledelse og nøkkelpersoner og knytte deres interesser til selskapets og andre er aksjonærer Flere og flere selskaper vurderer nå alle sine ansatte som nøkkel Siden slutten av 1980-tallet har antall personer som har opsjoner økt om lag ni ganger. Mens opsjoner er den mest fremtredende formen for individuell egenkapitalkompensasjon, begrenset lager, phantom aksjer, og aksjestyrkingsrettigheter har vokst i popularitet og er verdt å vurdere også. Utlandsbaserte alternativer forblir normen i høyteknologiske selskaper og har blitt mer utbredt i andre bransjer. Storte, børsnoterte selskaper som Starbucks, Southwest Airlines, og Cisco gir nå aksjeopsjoner til de fleste eller alle sine ansatte. Mange ikke-høyteknologiske, nærstående selskaper inngår også i rangene. Fra og med 2014 anslått General Social Survey at 7 2 ansatte hadde opsjoner, pluss sannsynligvis flere hundre tusen ansatte som har andre former for egenkapital. Det er nede fra topp i 2001, men da tallet var omtrent 30 høyere. Nedgangskameraet e i stor grad som et resultat av endringer i regnskapsregler og økt aksjeeierstrykk for å redusere utvanning fra aksjeutdelinger i offentlige selskaper. Hva er en aksjeopsjon. En aksjeopsjon gir en ansatt rett til å kjøpe et visst antall aksjer i selskapet på en fast pris for et visst antall år Prisen som opsjonen er gitt kalles stipendpris og er vanligvis markedsprisen når opsjonene er gitt. Ansatte som har fått opsjoner håper at aksjekursen vil gå opp og at de vil kunne tjene penger ved å kjøpe aksjene til lavere tilskuddskurs og deretter selge aksjen til dagens markedspris. Det er to hovedtyper av aksjeopsjonsprogrammer, hver med unike regler og skattemessige konsekvenser, ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner og opsjoner aksjer opsjoner ISOs. Stock opsjonsplaner kan være en fleksibel måte for bedrifter å dele eierskap med ansatte, belønne dem for ytelse, og tiltrekke og beholde en motivert stab For vekstorienterte mindre selskaper er opsjoner en fin måte å bevare kontanter på, samtidig som de gir ansatte en del fremtidig vekst. De har også mening for offentlige firmaer hvis ytelsesplaner er godt etablert, men som ønsker å inkludere ansatte i eierskap. Utvannende effekt av opsjoner , selv når de er gitt til de fleste ansatte, er typisk svært liten og kan kompenseres av deres potensielle produktivitet og ansettelsesgodtgjørelsesfordeler. Det er imidlertid ikke en mekanisme for eksisterende eiere å selge aksjer og er vanligvis upassende for selskaper hvis fremtidige vekst er usikker De kan også være mindre tiltalende i små, nært holdte selskaper som ikke ønsker å gå offentlig eller bli solgt fordi de kan få det vanskelig å skape et marked for aksjene. Støttealternativer og ansattes eierskap. Alternativer eierskap Svaret avhenger av hvem du spør Proponents føler at opsjoner er ekte eierskap fordi ansatte ikke mottar dem gratis, men må sette opp egne penger til å kjøpe aksjer Oth men mener at fordi opsjonsplaner tillater ansatte å selge sine aksjer kort tid etter tildeling gir disse alternativene ikke langsiktige eierskapsvisjoner og holdninger. Den endelige virkningen av enhver ansattes eierskapsplan, inkludert en opsjonsplan, avhenger av mye på selskapet og dets mål for planen, dets forpliktelse til å skape en eierskapskultur, hvor mye trening og utdanning det legger til for å forklare planen, og målene for de enkelte ansatte om de vil ha penger raskere snarere enn senere. som viser en sann forpliktelse til å skape en eierskapskultur, kan aksjeopsjoner være en betydelig motivator. Bedrifter som Starbucks, Cisco og mange andre baner veien og viser hvor effektiv en aksjeopsjonsplan kan være kombinert med en sann forpliktelse til å behandle ansatte som eiere. Praktiske hensyn. Generelt, i utformingen av et opsjonsprogram, må selskapene nøye vurdere hvor mye lager de er villige til å gjøre av Åpenbar, hvem vil motta opsjoner og hvor mye sysselsetting vil vokse slik at det riktige antall aksjer blir gitt hvert år. En vanlig feil er å gi for mange alternativer for tidlig, og gir ingen plass til flere alternativer til fremtidige ansatte. En av de mest viktige hensyn til plandesign er hensikten er at planen skal gi alle ansatte aksjer i selskapet eller bare gi fordel for noen nøkkelpersoner. Ønsker selskapet å fremme langsiktig eierskap eller er det en engangs fordel? Planen er ment som en måte å skape ansattes eierskap på, eller bare en måte å skape en ekstra ansatt på. Svarene på disse spørsmålene vil være avgjørende for å definere spesifikke planegenskaper som kvalifisering, allokering, opptjening, verdsettelse, holdingsperioder og aksjekurs. Vi publiserer The Stock Options Book, en svært detaljert guide til aksjeopsjoner og aksjekjøpsplaner. Hold deg informert. Hvordan bruke aksjeopsjoner til din fordel. Alternativmarkedet går hånd i hånd med h futures-markeder Når de brukes riktig, gir opsjonene deg muligheten til å diversifisere beholdningene dine utover tradisjonelle investeringer og for å sikre din portefølje mot risiko. Nøkkelen er å finne ut hvordan du bruker alternativer på riktig måte. Her er noen grunnleggende opplysninger om alternativer. også kjent som innehavere, og opsjons selgere er kjent som forfattere. Oppkjøpsalternativer gir eieren rett, ikke forpliktelsen, til å kjøpe en underliggende eiendel til en spesifisert pris innenfor en angitt tidsramme. Sett opsjoner gir eieren rett, ikke forpliktelsen, å selge en underliggende eiendel til en angitt pris med en angitt tidsramme Ring og sette innehavere kan utøve disse rettighetene til strykprisen, den forutbestemte prisen som et alternativ vil bli levert når det utøves. Ring opsjonsforfattere selgere har potensiell forpliktelse å selge Put opsjonsforfattere selgere har potensiell forpliktelse til å kjøpe den underliggende eiendelen. Valg, som terminkontrakter, har utløpsdato Alle opsjoner utløper den tredje fredag ​​i måneden Alternativer på futures utløper på forskjellige dager, avhengig av kontrakten Noen ganger varierer ulike klasser av alternativer på samme dag. Disse dagene er kjent som dobbelt-, trippel - og firedoble-hekksdager. Når noen av de forskjellige klassene av opsjonslager, aksjeindeksalternativer og aksjeindeks futures alternativer utløper. Triple-Witching dager Når alle tre klassene utløper samtidig, som skjer på tredje fredag ​​i slutten av et kvartal. Quadruple-Witching dager Når alle tre opsjonsklassene utløper sammen med opsjoner for aksjekurs futures. Optjoner handler i løpet av handelsperioden for den underliggende eiendelen. Å kjøpe et opsjon gir ikke innehaveren noen andel av den underliggende sikkerheten. Retten til å kjøpe eller selge den sikkerheten er hvilke alternativer handler om. Opptak er litt mindre enn null sum spill For hver dollar som noen gjør, mister noen dollar En opsjon, som futures, har både selger og kjøper Når du lager en tapende tr ade, noen andre får et beløp som tilsvarer dine tap som overføres til hans eller hennes konto, og du blir belastet provisjon. Byttene får også et gebyr. Hvis du vinner, vil du nok skylde skatt. Behandlingen av alternativer i skattekoden er kompleks, og mye av det handler om hvorvidt du har kortsiktige eller langsiktige gevinster. Detaljer angis i opsjonsopplysningserklæringen, som må leses før du noensinne handler alternativer. Erklæringen er en del av pakken med informasjonen megleren gir deg med med kontoapplikasjonen Sørg for å lese dokumentet nøye og diskutere de skattemessige detaljene med regnskapsføreren før handel.